[공모주] 아셈스 공모 일정 및 공모가 등 정리

[공모주] 아셈스 공모 일정 및 공모가 등 정리

1. 회사 개요

 주식회사 아셈스는 2003년 6월 설립된 중소 벤처기업으로 무용제 타입의 핫멜트 필름형 접착제를 주요 제품으로 생산하고 있으며, 이를 이용한 래미네이션(합포) 및 코팅, 접착 기능성 코팅사 및 원단의 개발, 그리고 효율적인 래미네이션 작업을 가능하게 해주는 합포 기계제작 및 공급 등 접착제 산업분야에서 원스탑 토털 설루션 서비스를 제공하고 있습니다.

 점/접착소재산업은 기술 및 자본 집약적인 산업으로, 특히 원재료의 합성, 배합기술과 기능성 부여 및 적용 등을 주요 산업 특성으로 볼 수 있습니다. 점/접착소재는 일상생활뿐만 아니라 산업현장에서도 넓게 이용되고 있으며, 그 용도와 사용이 크게 증가하는 추세이며, 점/접착소재를 이용한 제품들은 라벨, 점착테이프, 보호필름용에서 자동차, 건축, 항공 우주 산업까지 그 용도가 매우 넓고 다양합니다. 특히 최근에는 디스플레이용, 바이오 전극, 의료용 점/접착소재, 나노기술 등과 같은 고정 밀성, 고강도, 고기술 성을 요구하는 것까지 고부가가치를 창출할 수 있는 다양하고 새로운 점/접착소재 개발이 활발히 이루어지고 있습니다.

 아셈스는 신발의 인솔 등의 접착에 사용되는 신발용 핫멜트 접착 필름을 주요 제품으로 생산하고 있으며, 태광실업, 창신, 화승엔터프라이즈 등 신발 ODM, OEM사를 거쳐 최종 수요자는 나이키, 아디다스 등 메이저 신발 브랜드사에 해당합니다. 또한 의류 및 자동차 천장재(선루프)에 적용되는 핫멜트 필름도 공급하는 등 전방산업을 다각화하고 있습니다. 최근 아셈스의 전방산업인 섬유, 신발, 의류, 자동차 등 조립 제조업 분야가 높은 성장세를 지속하고 있어 고부가가치 접착소재에 대한 수요가 대량화되고 있으며, 기능성 또한 다양화되어 접착소재는 단순 기능에서 고기능의 복합 형태로 바뀌어가는 추세입니다.

 최근 친환경, 이산화탄소 활용, 저감 등이 사회적 문제로 부각되고 있으며 유럽을 중심으로 한 다양한 환경/제품 규제가 확대되고 있습니다. 이러한 변화에 따라 점/접착소재 시장도 전통적인 용제형에서 좀 더 환경 친화적인 접착 소재 및 고기능성 접착소재의 사용 비율이 증가하고 있습니다. 아셈스의 무이형지 핫멜트 필름은 유기용제를 사용하지 않고, 이형지를 사용하지 않아 부가적인 환경오염 이슈를 극복할 수 있습니다. 따라서 기존의 수성 접착제, 광경화형 접착제 및 일반 핫멜트 접착제를 대체할 것으로 기대되며, 친환경적인 최근 트렌드에 부합하여 지속적으로 수요가 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 

 

2. 자금 사용 목적

이번 공모로 발생하는 자금 15,720백만 원은 시설자금, 운영자금, 기타자금으로 사용됩니다.

 

 

 시설자금 6,041백만원은 신규사업인 헤드라이너 생산설비, 무수 염색사 생산을 위한 설비 투자와 AURORA(오로라) 프린팅 생산설비, 글리터 시트 생산설비 투자 등 신규사업에 자금을 사용하고자 합니다. 신규사업을 통해 새로운 성장 동력을 확보하여 보다 높은 부가가치를 창출할 것이며 매출 성장을 도모하고자 합니다.

 운영자금 29,100백만 원은 각종 물품대 등의 자금으로 활용하여 안정적인 원자재 공급 및 원활한 자금 유동성 확보에 사용할 예정입니다.

 기타자금 2,000백만 원은 해외투자자금으로 사용할 예정입니다. 최근 인도네시아 스마랑 판매지역 확장을 계획하고 있습니다. 이에 따라 향후 신규 지역의 매출 확장 및 생산 CAPA 증설을 위한 고정자산의 확충이 필요한 상황으로 인도네시아 법인 제2공장 제품 생산라인을 확장하기 위한 해외투자자금으로 사용할 예정입니다..

 

3. 청약 정보

 대표주관사는 한국투자증권입니다. 청약 기일은 1월 24일~ 1월 25일, 환불일 1월 27일, 상장일은 2월 07일 예정입니다.

 배정 방식은 균등배정 50%로 진행 후 잔량 비례 배정입니다.

일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
미래에셋증권	500,000 주	16,000 주

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.



1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 7,000~8,000원, 확정공모가 8,000원, 적합

 밴드 최상단인 8000원을 찍었습니다. 8000원 이상에 신청한 비율이 거의 99% 수준으로 보이네요.

장외시장 거래동향은 삽니다가 7,200원 수준으로 형성되어있네요.

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 약 7.71% 부적합

의무보유확약은 전체 수량으로 따져봤을 때 약 7.71%로 부적합하네요. 매우 낮은 수치이긴 하지만... 상한가 2연타를 친 오토 앤과 비슷한 수치이기도 하지요.

 

3. 기관경쟁률이 1000:1 이상인가

→ 1,618.26 : 1 적합

경쟁률은 약 1,618대 1입니다. 약 1600대 1이면 공모주 광풍 시기에 적당한 숫자라고 보이네요.

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 60.43% 적합



5. 대주주의 보호예수기간이 1년인가

→ 0.5년 부적합

 

대주주의 보호예수기간은 0.5년으로 부적합, 보호예수율은 60.43%로 적합하네요.

 5개 팩터 중 3개 항목이 적합합니다. 의무보유확약이야 쉽지않다고 하지만, 대주주는 왜 0.5년만 주식을 묶어놨는지 의문이 드네요. 그래도 뭐, 근 4년간 당기순이익 적자 한번 나지 않던 기업으로 보이니 큰 문제는 없겠지요. 같은 날 청약 진행하는 나래나노텍에 관심이 적었던 게 아셈스 때문인가 싶습니다.

 

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!