엔시스 공모일정 및 공모모가 등 정리

1. 회사 개요

 주식회사 엔시스는 2006년 1월에 설립된 중소기업으로 2차 전지 배터리 생산 공정별 비전검사장비와 태양전지 셀 및 모듈 제조설비 장비 등을 고객의 니즈에 맞게 주문생산 납품하는 사업을 영위하고 있습니다.

 2차전지 배터리 생산 공정은 크게 ① 전극 공정 ② 조립공정(Packaging), ③ 활성화 공정(상온 Aging, 고온 Aging, 충방전, 디게싱, 출하 Aging) ④ 모듈 및 Pack공정으로 분류할 수 있으며, 전 공정에 엔시스의 " 머신비전검사장비 "가 납품되고 있습니다. 현재 2차 전지 제조 공정별 " 머신비전검사장비 " 납품 목록은 다음과 같습니다.

 

 또한 태양전지셀 및 모듈 제조설비 장비를 제작하여 납품하고 있습니다. 주요 목표시장은 2차 전지 배터리 제조업체입니다. 2차 전지 배터리는 매우 정밀한 검사를 통하여, 전지가 적용된 제품이 사용되는 과정에서 불량이 발행하지 않도록 하여야 합니다. 2차 전지는 주로 휴대폰 등 모바일 IT기기의 전원으로 사용되고 있으나, 최근에는 대용량화 기술이 발전함에 따라 자동차 및 에너지 저장 등의 용도로 확대되고 있습니다. 국내 업체로는 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션 등에서 생산하고 있으며, 해외업체는 파나소닉, CATL, BYD 등이 주요 생산 업체입니다.

 신규 사업으로는 전고체 배터리 개발과 관련하여 머신비전검사설비를 업그레이드할 예정입니다. 전고체 배터리의 개발 투자는 글로벌 기업에서 10년 전부터 준비하여 상용화 직전 단계까지 이르렀기에 지속적인 투자가 예상되는 부분입니다. 따라서 전고체 배터리 상용화에 대응하기 위한 검사장비를 업그레이드하기 위한 연구개발을 하고 있으며, 향후 매출 증대에 크게 이바지할 것으로 보고 있네요.

 

2. 자금 사용 목적

 이번 공모를 통해 얻는 자금인 30,732백만 원은 용도가 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 기타 자금으로 나뉩니다.

 시설자금 11,000백만 원은 현재 천안시 직산 본사 인근에 제 2 공장을 임대하여 늘어나는 주문을 대처하고 있으나, 2차전지 산업 호황으로 지속적으로 늘어나는 주문 CAPA에 대응이 부족하여 2공장을 매입, 가공설비 장비를 구입할 예정입니다.

 운영자금 6,632백만 원은 2 공장 매입 및 가공설비 구입, 차입금 상환, R&D 투자에 사용할 자금을 제외하고 프로젝트 진행 및 관리운영자금으로 사용할 예정입니다.

 채무상환자금 3,100백만 원은 부채비율 개선 및 금융비용 절감 등 재무안정성 제고를 위해 운전자금 목적의 단기차입금 상환에 사용할 예정입니다.

 기타 자금 10,000백만 원은 아래와 같이 비전검사장비 기술의 안정성 및 품질개선을 위한 설비투자에 사용할 예정입니다..

 

 

 공모 주관사는 미래에셋대우입니다. 청약 기일은 3월 22일~3월 23일, 환불일 3월 25일, 상장일 4월 1일 예정입니다.

일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
미래에셋대우	575,000	28,000

 이번 공모에서도 일괄 청약방식을 통한 균등분배를 진행합니다. 절반의 수량은 균등 분배하고, 나머지 절반은 비례 배정입니다.

 

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.

 

1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 13,000~16,500원, 확정공모가 19,000원, 적합

 밴드 상단을 초과했습니다. 대부분의 수요예측 기관들이 밴드 상단을 초과하는 금액으로 제시했네요.

장외시장 동향은 아래와 같습니다.

 

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 24.42% 적합

 적합입니다. 22% 수준으로 원하는 팩터를 넘어갔네요.

 

3. 기관경쟁률이 500:1 이상인가

→ 1467.73 : 1 적합

 경쟁률은 1468 대 1로 높은 편입니다. 요새 거의 1400대 1은 넘기고 있으니 평범한? 수치라고 봐야 될까요???

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 69.14% 적합

 

5. 대주주의 보호예수기간이 1년인가

→ 2년 적합

 대주주의 보호예수기간은 2년으로 적합, 보호예수율은 70.79%로 적합하네요. 

 5개 팩터 중 5개 항목이 적합합니다. 자이언트스탭 이후 바로 나온 공모주인데 모든 팩터가 들어맞았습니다. 역시 2차 전지 산업과 같이 미래 먹거리로서 기대되는 쪽의 기업이다 보니 모두의 관심사가 쏠려있는 상황으로 보입니다. 보호예수와 의무보호 확약이 높다는 점이 특히나 의미 있다고 보이네요. 자이언트스탭의 경쟁률이 약 2000대 1을 넘어갔던 것으로 기억하는데, 이번 엔시스 또한 피 튀기는 경쟁률을 보이지 않을까 생각됩니다.

 

 이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!