씨앤씨인터내셔널 공모일정 및 공모가 등 정리

1. 회사 개요

  주식회사 씨앤씨인터내셔널은 2013년 10월 25일에 설립된 중소 벤처기업으로 색조화장품 제조업을 영위하고 있습니다.

 설립자인 배은철 대표이사는 씨앤씨인터내셔널 설립 전 아모레퍼시픽에서 색조화장품의 생산관리 및 개발을 전문적으로 담당했다고 하네요. 색조화장품, 그 중에서도 포인트 메이크업 제품은 다른 종류의 일반적인 화장품에 비해 생산 공정이 까다롭고 불량률이 높기 때문에 대량 생산에 불리한 조건이었으며, 이로 인해 태평양을 비롯한 많은 대형 화장품 제조업체들이 포인트 메이크업 제품의 자체 생산을 줄이고 외주에서 매입하는 방식으로 전환하는 과정에 있었습니다. 설립자 본인의 처방기술과 생산기술을 융화한다면 승산이 있다고 판단, 전문 제조업체인 씨앤씨인터내셔널을 설립했다네요.

 씨앤씨인터내셔널은 포인트 메이크업에만 집중하여 개발, 생산하는 구조의 특성상 기존의 경쟁업체들보다 규모가 작기 때문에 얼마 전 까지만 해도 인지도가 상대적으로 낮아 영업에 불리한 측면이 있었으나, 기존 경쟁업체들에서는 찾아보기 어려웠던 새로운 영업, 기획 방식을 운영하고, 고객 브랜드사에서 원하는 제품을 가장 발 빠르게 제안하고 대응하는 노력이 결실을 맺어 현재는 국내 최고의 색조 전문 ODM 업체로 성장하게 되었습니다. 또한 높은 품질 수준과 생산기술 노하우로 후발 주자에 대한 높은 진입 장벽을 형성하여 영역을 확고히 해 나가고 있습니다.

 씨앤씨인터내셔널은 색조 전문 ODM 업체로, 목표로 하는 전방시장은 당사가 제품을 공급하는 브랜드사가 속한 화장품 시장에 해당됩니다. 이러한 화장품 시장의 경우 최근 빠른 트렌드 변화로 인해 변화의 주기가 가속화되고 있으며 화장품 업계의 변화는 구조적으로 ODM 업체에 수혜로 작용할 것으로 판단됩니다. 화장품 업계의 구조적인 변화 및 이에 따른 ODM 업체 수혜의 구체적인 사항으로는 중소 브랜드 등 인디브랜드의 성장과 이로 인한 ODM 업체 수혜를 들 수 있겠네요.

 

2. 자금 사용 목적

 이번 공모로 발생하는 자금 42,065백만 원은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금으로 나뉩니다.

 시설자금 28,000백만원은 중국 공장 확충에 사용됩니다. 기 보유한 중국 공장은 설립 당시 외국 글로벌 고객사 및 한국 브랜드 고객사의 중국 내수용 생산기지로서 비교적 작은 규모로 설립되었습니다. 그러나 최근 중국의 로컬 온라인 브랜드 고객사의 개발 요청이 크게 증가하고 있어 생산능력의 증설이 필요한 상황입니다. 이를 위해 추가 공장을 계약하여 Clean Room 인테리어 공사, 제조 및 충진 설비 구입, 원부자재의 구매조달을 위한 운영자금 등에 사용할 예정이라 합니다.

 운영자금 8,067백만원은 한국공장 생산설비 확충 및 R&D 투자에 사용됩니다. 현재 화성공장에 이어 성장세 대응을 위해 용인시에 추가 공장부지를 확보, 신공장 건설을 완료했습니다. 용인 신공장에서는 파운데이션, BB크림 등의 베이스 메이크업 화장품 생산 체제를 구축할 예정이며 추가로 공정 자동화 및 ERP 구축, MES, POP 등의 추가 도입을 할 계획입니다. 또, 베이스 메이크업 화장품으로의 품목 확대, 증가하는 개발 의뢰에 적시 대응하기 위해 고급 연구 인력을 확보하고, 신규 분석 기기를 도입하여 기능성 화장품 개발, 인증 및 품질 관리에 활용하고자 합니다.

 채무상환자금 5,998백만원은 용인공장 건립을 위해 발생한 차입금의 상환에 일부 사용된다고 합니다.

 

 

대표 주관사는 NH투자증권, 공동 주관사는 삼성증권, 대신증권입니다. 청약 기일은 5월 6일~5월 7일, 환불일 5월 11일, 상장일은 5월 17일 예정입니다.

일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
NH투자증권	310,800	12,400
삼성증권	66,600	3,300
대신증권	66,600	3,300

 이번 공모에서도 일괄 청약방식을 통한 균등분배를 진행합니다. 절반의 수량은 균등 분배하고, 나머지 절반은 비례 배정입니다.

 

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.

 

1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 35,000~47,500원, 확정공모가 47,500원, 적합

밴드 최상단에 자리잡았네요. 최상단인 47,500원을 신청한 비율이 약 93%로 높아 보이네요.

장외 가는 아래와 같습니다.

 

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 5.28% 부적합

 

 부적합입니다. 에이치피오와 유사한 5%대네요. 역시 좋은, 커다란 유가증권들로 눈이 높아져서 그런 게 아닌가 싶습니다... 사실 눈이 높아진 게 아니라 기준을 세우고 적용을 하는 거니 그럴 수 있는 거겠죠?

 

3. 기관경쟁률이 500:1 이상인가

→ 1029.14 : 1 적합

 1029:1로 역시나 최근의 공모주 광풍에 비하면 낮아 보입니다. 여하튼 적합하니 다행이지요.

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 75.74% 적합

 

5. 대주주의 보호예수기간이 1년인가

→ 2년 적합

 대주주의 보호예수기간은 2년으로 적합, 보호예수율은 76%로 적합하네요.

 5개 팩터 중 4개 항목이 적합합니다. 늘 보던 수치이죠. 의무보유확약이 짧은 것. 그나마 보호예수율이 높은 것에 위안을 둬 봅니다. 음... 화장품에 대해서는 잘 모르겠네요. 지금 공격적인? 중국 투자를 위한 공모주 발행으로 추정이 되고 있는데요, 과연 요즘 같은 상황에서 중국에 대한 투자가 맞는지도 잘 모르겠네요. 그래도 보다 보니 ODM에 대한 정보도 배울 수 있었고요, 인디 브랜드의 증가 및 성장으로 인한 수혜를 받는 것도 이해가 되네요. 또, 코로나 끝나면 화장품 소비도 늘어날 것으로 추정되고 있는 상황인지라 얼마나 긍정적인 결과가 나올지 기대가 됩니다.

 

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!