프레스티지바이오로직스 공모일정 및 공모가 정리

1. 회사 개요

 프레스티지 바이오로직스 주식회사는 2015년 6월에 설립된 중소기업입니다. 바이오의약품을 생산하여 공급하는 위탁생산 서비스업 및 세포배양공정과 정제공정 등의 연구로 특화된 개발 서비스를 제공하는 위탁개발 서비스업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 위에서 말씀드렸듯이, 프레스티지바이오로직스의 사업은 위탁생산 서비스업, 위탁개발 서비스업이 위주입니다. 추가로 의약품 위탁 패키징 업 및 위탁 엔지니어링 서비스업을 신사업으로 진행 예정이라 하네요.

 현재 항체의약품 생산 전문제약회사로서 항체의 정제와 관련하여 Protein A를 이용하지 않는 독자적인 항체 정제방법 기술을 보유하고 있으며, 이와 더불어 당 함량 조절을 통한 항체의 제조기술, 이성질체 함량 조절을 통한 항체의 제조기술을 통해 고품질의 항체의약품을 높은 가격 경쟁력으로 생산하고 있습니다. 또한, 현재까지 제1공장을 설계, 운영하며 당사가 축적한 노하우와 기술을 최대로 활용하여 앞으로 만들 제2공장에는 국내 최초로 최첨단 공정 시스템인 Smart Factory 플랫폼과 함께, 일반적으로 바이오 생산 공정에서 개별적으로 사용되는 Stainless Steel 생산방식과 Single Use 생산방식이 결합된 ALITA 플랫폼을 설계 도입하여 다양한 제품을 생산하여야 하는 CMO의 사업목적에 부합하는 당사만의 플랫폼 기술을 갖출 계획입니다.  또한, 싱가포르에 소재하는 관계사인 프레스티지바이오파마(Prestige Biopharma Limited)의 파이프라인인 HD201(허셉틴 바이오시밀러) 및 HD204(아바스틴 바이오시밀러)에 대해 2015년 라이선스 계약을 체결하였습니다. 전체 개발과정 중 공정 개발 및 임상의약품 생산, 상업화 공정 등을 위한 연구를 진행하며 일정 개발비용을 부담하고 두 파이프라인에 대한 우선 제조 권한 및 해당 파이프라인의 라이선스 아웃(License-out) 계약 체결을 통해 창출되는 수익(로열티 등)에 대한 일정 % 의 수익 분배 지분율을 확보하여 향후 5~10년간의 안정적인 성장기반을 마련하였습니다. HD201(허셉틴 바이오시밀러)의 경우 2021년 상업화 생산을 앞두고 있으며, 글로벌 임상 3상이 진행 중인 HD204(아바스틴 바이오시밀러)의 경우 임상의약품 생산, 공정개발 연구 및 CPO서비스를 제공하고 있습니다. 이 외에도, 현재 신약으로서의 성공가능성을 인정받아, FDA(미국), MFDS(한국) 및 EMA(유럽) 허가기관으로부터 희귀 의약품 지정을 승인받은 프레스티지 바이오파마의 췌장암 신약 파이프라인(PBP1510)에 대한 임상의약품 제조 및 공정개발업무도 진행하고 있습니다. 

 

2. 자금 사용 목적

 이번 공모를 통해 얻는 자금인 86,670백만 원은 용도가 시설자금, 운영자금으로 나뉩니다.

 시설자금 68,670백만원은 생산능력 확대 계획에 따라 충북 오송에 산업시설용지 확보 및 투자를 통해 생산공장을 건설하는 프로젝트에 소요될 예정입니다. 제2 공장을 단계적으로 건설하여 지속적인 성장을 위한 생산능력 확대를 꾀하고 있네요.

 운영자금 18,000백만 원은 제 2공장 건설과 함께 제1 공장의 본격적인 상업용 의약품 제조를 앞두고, 이를 위한 원부자재구입을 비롯하여 인력채용 확대 및 외주 위탁건수 증가의 사업운영자금으로 사용될 예정입니다. 

 

 공모 주관사는 미래에셋대우, 유안타증권입니다. 청약 기일은 3월 2일~3월 3일, 환불일 3월 5일, 상장일 3월 중 예정입니다.

일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량(주)	청약한도(100%)(주)
미래에셋대우	1,286,250	64,000
유안타증권	551,250	27,000

 앞으로의 공모주들은 전부 50%는 균등분배로 갈 것입니다. 이번도 그렇네요.

 

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.

 

1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 8,700~12,400원, 확정공모가 12,400원, 적합

 밴드상단에 위치하고 있습니다. 최근 대부분의 종목들이 초과한 것에 비하면 아쉬운 결과를 보이고 있습니다.

 38 커뮤니케이션에서 장외시장 거래 동향을 보면, '팝니다/삽니다'가 19,500 ~ 20,000원에 금액이 형성되어있네요.

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 6.5% 부적합

 부적합입니다. 높지 않네요... 그래도 최근에 10% 넘는것들도 많이 본 것 같은데, 아쉽습니다.

 

3. 기관경쟁률이 500:1 이상인가

→ 369.91:1 부적합

 경쟁률은 370 대 1 수준으로 낮습니다. 최근 대부분이 경쟁률 1000:1 정도는 가볍게 넘어갔었는데, 불안해 보이네요.

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 51.79% 부적합

 

5. 대주주의 보호예수기간이 1년인가

→ 3년 적합

 대주주의 보호예수기간은 3년으로 적합하지만, 보호예수율은 51.79%로 부적합하네요. 유통가능 물량은 구주주와 공모주 주가 전부입니다.

 

 5개 팩터 중 2개 항목이 적합합니다. 아무래도 보호예수율과 의무보유확약이 낮다는 점이 아쉽고, 추가로 기관경쟁률이 1000도 아니고 500:1도 못 넘는다는 점이 불안해 보입니다. 피비 파마(프레스티지 바이오파마)와 직접적으로 관련이 있고, 이를 통해 향후에는 피비 파마와의 위탁생산 서비스업이 지속적으로 이루어질 수 있다면, 향후 바이오시밀러 회사 치고는 안정적인 수급을 진행할 수 있지 않을까 싶네요.

 

 이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!