[공모주] 23.10 신성에스티 공모 일정 및 공모가 등 정리

[공모주] 23.10 신성에스티 공모 일정 및 공모가 등 정리

 ※ 23년 10월 청약하는 신성에스티의 회사 개요, 자금 사용 목적, 청약정보(주관사, 배정방식, 배정물량, 배정일자), 공모주 분석 5개 팩터 정리

 

1. 회사 개요

 신성에스티 주식회사는 2004년 6월 주식회사 동아부품으로 설립된 중소기업입니다.

 신성에스티는 친환경 에너지 전환 시대의 핵심 분야인 2차전지 산업에서 전기자동차(EV, Electric Vehicle) 및 에너지저장장치(ESS, Energy Storage Systems) 배터리 부품 전문업체로 배터리의 전기적 에너지의 상호 연결을 담당하는 Busbar와 배터리를 외부 충격으로부터 보호하는 Battery Module Case 등을 주력 제품으로 사업을 영위하고 있으며, 그 외에도 내연자동차 엔진의 열관리를 담당하는 쿨러류, 반도체 주요 부품인 Lead Frame, 휴대폰 Mock up 제품 등 다양한 분야의 제품을 국내외 고객을 대상으로 공급하고 있습니다.

 2009년 LG전자의 1차 Vendor 등록 변경 이후 2013년 국내 주요 배터리 제조사인 LG에너지솔루션(구.LG화학)의 ESS 부품수주를 시작으로 2차전지 사업영역을 지속적으로 확장시켜 왔으며, 국내 사업장을 비롯하여 2010년 베트남법인, 2018년 폴란드법인, 2019년 중국남경법인 설립을 통해 차별화된 글로벌 대응력을 갖추고 나아가 북미지역 신규 진출을 통해 지속적인 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 현재 2차전지 제품은 포드(Ford), 폭스바겐(Vokswagen), 볼보(Volvo) 등 약 11개 주요 글로벌 완성차 업체로 국내 2차전지 제조사를 통해 공급하고 있습니다.

 

 

 

2. 자금 사용 목적

이번 공모로 발생하는 자금 50,756백만 원은 시설자금으로 사용됩니다.

 시설자금 50,756백만 원은 북미법인 신규 설립, 국내 생산설비 확충 및 국내사업장 신설에 사용될 예정입니다.

 현재 2차전지 배터리 고객사들의 북미 생산공장 설립, 증설과 관련하여 해외 동반 진출에 대한 요청을 받고 있으며, 2023년 하반기 확정 프로젝트 수주 확정후 해당 프로젝트 양산 일정에 맞추어 북미 진출일정을 준비 중에 있습니다. 북미진출 계획은 2023년 내 법인설립 및 공장입지 선정 및 착공 (또는 매매), 2024년 생산 공장 및 설비 셋업, 그 이후 2025년부터 현지 생산을 통한 제품 공급을 시작할 것으로 예상하고 있으며, 이에 상장 공모 자금 중 300억원을 북미 생산 거점 확보를 위해 투자할 계획입니다. 현재 미국 내 진출지역은 테네시주로 우선 진출지역으로 선정하고 법인설립을 위한 행정절차 확인을 마무리 하였으며, 현지 부동산 에이전시를 통하여 약 20,000평 규모의 공장입지 및 다수의 매매 또는 임차공장에 대한 정보를 확보한 상황이기에, 상기 수주 일정에 맞추어 실사를 진행할 예정입니다.

 또, 미국의 경우 현지 도금업 불가 등 일부 제품에 대해 국내 대응이 필요할 것으로 판단하고 있으며, LGES 向 신규 Battery Module Case(IDC UPS/S-Frame) 양산 대응을 위해 국내 추가 생산 설비 확보를 계획하고 있습니다.

 국내 사업장 신설의 경우, 미국 向 신규 수출 아이템의 국내 생산 대응과 더불어 국내 사업장 관리 효율화 목적의 일환으로 국내복귀기업 투자금 지원사업과 연계하여 부산진해경제자유구역에 국내 사업장 신설을 추진중에 있으며 이번 공모로 확보되는 자금 중 185억원을 공장 신축 자금으로 활용할 계획입니다. 2023년 8월 KOTRA에 국내복귀기업신청을 완료한 단계로 동년 9월 선정 발표 후 관련 지자체와 MOU를 체결하고 국내 외투지역 입주 및 지원금 신청을 추진할 예정으로, 국내 사업장 신설과 관련하여 공장신축 및 생산설비 확보에 총 420억원(공장신축 185억, 생산설비 235억)의 투자를 계획하고 있으며, 공장신축을 위한 자금(185억)은 금번 공모자금을 활용할 예정이고, 설비투자를 위한 자금(235억)은 국가지원사업 신청을 통한 투자지원금 및 당사 자체자금 등을 활용할 예정입니다.

 

3. 청약 정보

 대표주관사는 미래에셋증권입니다. 청약 기일은 10월 10일 ~ 10월 11일, 환불일 10월 13일, 상장일은 10월 19일입니다.

 배정 방식은 균등배정 50%로 진행 후 잔량 비례 배정입니다. 청약수수료는 Bronze등급 2,000원이며 그 이상은 온라인 기준 0원이네요.

 일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
미래에셋증권	500,000 주	25,000 주

 

 

 

4. 공모주 청약 검토목적 5개 팩터 (38 커뮤니케이션 및 전자공시시스템 참조)

 

1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 20,000 ~ 25,000원, 확정공모가 26,000원, 적합

 밴드 최상단을 초과했습니다. 약 87%의 비율이 상단초과를 제시했네요. 참여건수는 1,967건입니다. 밴드 최상단 미만을 제시한건 딱 0.02% 수준이네요.

 38 커뮤니케이션의 장외시장 거래동향입니다. 공모하기 직전에 계속 22,000원 수준의 매수가 있었는데, 장 마감 후 희망가격이 약 30,000원대로 올라왔네요. 좋은 신호로 추정됩니다.

 

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 약 13.6% 부적합

 대략 전체 수량에서 미확약 수량 비율 구해 계산했을 때 약 13.6% 수준입니다. 안타깝네요... 일단 부적합으로 분류해봅니다.

 

 

 

3. 기관경쟁률이 500:1 이상인가

→ 583 : 1 적합

 음... 600을 넘기지는 못했지만 일단 적합으로 분류합니다. 그래도 참여 건수는 1,967건으로 높은 편으로 추정되니 큰 문제는 없을것으로 보입니다.

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 약 73.2% 적합

5. 대주주의 보호예수기간이 1년 이상인가

→ 0.5년 부적합

 대주주의 보호예수기간은 0.5년으로 부적합, 보호예수율은 약 73.2%로 적합하네요.

 5개 팩터 중 3개가 적합합니다. 의무보유확약비율이야..... 맨날 미달하는 팩터긴 하지요... 대주주의 보호예수기간의 경우 최대주주가 개인이 아닌 기업일 경우 일반적으로 0.5년 걸리는 것으로 추정되요. 은근히 본 것 같네요... 이번 신성에스티의 공모는 개인적으로 고민이 되네요.

 

 

 

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!