[공모주] LG에너지솔루션 공모 일정 및 공모가 등 정리

[공모주] LG에너지솔루션 공모 일정 및 공모가 등 정리

1. 회사 개요

 주식회사 LG에너지솔루션은 ㈜LG화학의 전지사업부문을 물적 분할하여 설립되었으며 EV(Electric Vehicle), ESS(에너지 저장 장치), IT기기, 전동공구, LEV(Light Electric Vehicle) 등에 적용되는 전지 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 하고 있습니다.

현재는 에너지솔루션 단일 사업부문으로 구성되어 2021년 3분기 기준으로 약 13조 4,125억 원의 매출을 달성하였으며, 약 6,927억 원의 영업이익을 달성하였습니다. 주요 매출처는 자동차 OEM 업체로서 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 약 47% 수준입니다.

EV는 각국의 환경규제와 친환경 정책 확대에 따른 수요 증가로 높은 성장 가능성이 있는 사업이며, ESS도 신재생 에너지 발전 및 발전된 전력의 효율적 활용이 중요해짐에 따라 수요가 확대되고 있습니다. 또한 스마트폰 및 웨어러블 등 IT기기의 보급이 확대되고 있으며 전기자전거, 전동 휠 등 다른 신규 Application 수요도 증가하고 있습니다. 또한, 배터리 제조, 판매 외에도 배터리 Recycle/Reuse 사업, 오랜 기간 축적해온 배터리 및 차량 관련 데이터를 활용하여 배터리의 전체 생애주기를 관리해 새로운 부가가치를 창출해내는 BaaS(Battery-as-a-Service) 사업 역시 추진할 계획입니다.

LG에너지솔루션은 본사의 공장 및 해외 생산법인에서 제품을 생산하며, 제품 판매는 본사 및 해외 생산법인 또는 해외 판매법인을 통해 운영하고 있으며 대부분의 매출은 본사 및 해외 생산법인의 직접 판매로부터 발생하고 있습니다. 리튬전지 시장에서 확고한 일등 지위 달성을 위해 집중적인 R&D 투자를 통해 고객/포트폴리오별 최적의 솔루션을 도출하고, 안전성 강화 등 품질 향상 및 글로벌 Operation 경쟁력을 확보하여 고객에게 안정적으로 물량 공급을 지속하고자 합니다.

 

 

2. 자금 사용 목적

이번 공모로 발생하는 자금 10,124,412백만 원은 시설자금, 운영자금, 타법인증권 취득자금으로 사용됩니다.

 시설자금 645,054백만 원으로 오창공장에 대한 설비투자를 통해 당사의 글로벌 주요 생산거점 중 하나인 오창공장의 생산능력을 확충할 계획입니다. 2023년까지 오창공장에 6,450억 원 규모의 투자를 통해 최근 수요가 증가하고 있는 EV용 원통형 전지 생산라인을 추가함으로써 2025년까지 오창공장의 생산능력을 22 GWh 수준으로 확대할 계획입니다. 부족분은 당사 자체 보유자금 및 외부 차입 등을 통하여 충당할 계획입니다.

 운영자금 1,604,273백만원은 리튬이온 전지 및 차세대 전지 개발 등을 위한 연구개발비 및 경상투자비로 사용될 예정입니다.

 리튬이온전지 시장에서의 경쟁력 강화를 위해 NCMA 단입자(Single Crystal) 양극재 적용 배터리, 고효율 실리콘 음극재 적용 배터리, 엔트리 시장에 대응하기 위한 Cobalt-free 배터리 개발, 전극/조립 Pilot 투자를 통한 개선된 구조의 폼팩터 개발, 고성능/저비용을 위한 전 리튬화(Pre-lithiation) 공정, 건식 코팅 공정을 비롯한 차세대 공정 개발 등 리튬이온 배터리 성능 개선을 위한 다양한 연구개발을 진행하고 있습니다.  그 외 차세대 전지 시장에서의 주도권 유지를 위해 리튬황 전지, 전고체 전지 등 차세대 배터리 연구개발도 진행하고 있으며, 배터리의 전체 생애주기를 관리해 새로운 부가가치를 창출해내는 BaaS(Battery-as-a-Service) 사업 등 미래 성장을 위한 신규 사업영역 발굴을 위한 연구개발 활동 역시 병행할 계획입니다.

 또한, 대규모 장치산업인 2차전지 산업의 특성상 효율적인 공정과 품질 관리는 제품 개발 능력 외에도 필수적으로 요구되는 핵심 역량이며, 따라서 제품의 품질 향상과 공정 개선을 위한 경상투자 목적으로 공모자금 일부를 사용할 계획입니다. IT 기반 실시간 모니터링 체계 구축을 통한 양산라인 이상 발생 조기 감지 및 조치, 품질 데이터 추적성 확보, 검사 자동화를 비롯한 스마트 팩토리 구축을 통해 보다 효율적으로 고품질의 배터리를 양산할 수 있는 공정을 수립하여 적용할 계획입니다.  

 타법인증권 취득자금 7,875,085백만 원으로는 북미, 유럽, 중국 현지법인에 대한 투자를 통해 글로벌 리튬이온 배터리의 주요 시장인 북미, 유럽, 중국 소재 해외 생산기지의 생산능력을 확대할 계획이며, 이를 통해 해외 시장에 위치한 주요 고객사의 수요에 대응하고, 현지 내에서의 대량생산을 위한 Supply Chain을 구축함으로써 글로벌 2차 전지 시장에서의 효율적 경쟁을 위한 원가경쟁력 및 고객 대응력을 강화하고자 합니다.

 

3. 청약 정보

 대표주관사는 KB증권, 공동주관사 대신증권과 신한금융투자, 인수회사로 미래에셋증권, 신영증권, 하나금융투자, 하이투자증권 입니다. 청약 기일은 1월 18일~ 1월 19일, 환불일 1월 21일, 상장일은 1월 27일입니다.

 배정 방식은 균등배정 50%로 진행 후 잔량 비례 배정입니다.

일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
KB증권	4,869,792주 ~ 5,843,750 주	162,000주 ~ 194,000 주
대신증권	2,434,896주 ~ 2,921,875주	120,000주 ~ 145,000주
신한금융투자	2,434,896주 ~ 2,921,875주	81,000주 ~ 97,000주
미래에셋증권	221,354주 ~ 265,625주	11,000주 ~ 13,000주
신영증권	221,354주~265,625주	7,300주~8,800주
하나금융투자	221,354주 ~ 265,625주	11,000 주 ~ 13,000 주
하이투자증권	221,354주 ~ 265,625주	22,000주 ~ 26,000주

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.



1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 257,000~300,000원, 확정공모가 300,000원, 적합

 밴드 최상단을 찍었습니다. 초과하지는 못했네요. 가격 미제시를 제외하면 밴드 최상단 이상의 비율이 약 90% 수준이겠네요.

장외시장 거래동향은 따로 없으니 생략하겠습니다.

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 약 34.8% 적합

의무보유확약은 전체 수량으로 따져봤을 때 약 34.8%로 적합하네요. 이정도면 사이즈 큽니다.

3. 기관경쟁률이 1000:1 이상인가

→ 2,023.37 : 1 적합

경쟁률은 약 2023대 1입니다. 꽤나 큰 숫자의 경쟁률 간만에 보네요.

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 85.47% 적합



5. 대주주의 보호예수기간이 1년인가

→ 0.5년 부적합

대주주의 보호예수기간은 0.5년으로 부적합, 보호예수율은 85.47%로 적합하네요.

 5개 팩터 중 4개 항목이 적합합니다. 하지만 SK바이오사이언스, SKIET 등을 봤을 때 대기업에서 상장하는 경우 항상 6개월이었으니... 그냥 모든 팩터가 좋아 보입니다.

 되려 긴장할만한 것은 어떤 금융사를 통해야 균등을 더 받을 수 있을까 가 관건이라는 생각이네요.

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!