[공모주] 영창케미칼 공모 일정 및 공모가 등 정리

[공모주] 영창케미칼 공모 일정 및 공모가 등 정리

1. 회사 개요

 영창케미칼 주식회사는 2001년 7월 설립된 중소벤처기업입니다.

 영창케미칼은 설립과 함께 반도체 공정 재료 사업에 뛰어들었고, 최첨단 분야인 반도체 공정 재료 부문에서 특수 Surfactant와 polymer를 활용하여 ArF 공정 시 패턴 쓰러짐을 방지하는 용액 개발에 성공하여 상용화하였습니다. 축적된 기술을 바탕으로 2016년에는 EUV 공정용 패턴 쓰러짐 방지 용액과 현상액을 개발하였습니다. 또한 현상력 향상과 Profile 개선 효과가 있는 PHOTO Mask 현상액(Developer), Capacitor의 쓰러짐 방지와 세정력 향상을 위한 세정액, 높은 두께 및 고해상도가 가능한 다양한 KrF, i-Line Photoresist, BARC, SOC, CMP Slurry, Thinner류에 이르기까지 반도체 재료의 다변화와 신소재 제품 개발에 진력하여 한국 반도체 산업의 발전과 혁신에 이바지하고 있습니다.

 Slurry 및 Wet Chemical 소재의 생산능력 확보를 위해 성주일반산업단지에 2020년부터 2022년까지 4,818평 부지 규모에 200억 원가량의 설비투자를 진행하고 있으며, 이를 통해 기존 노광 공정용 소재와 더불어 후공정 소재까지 아우르는 '토탈 솔루션' 기업으로 진화할 것입니다.

 

2. 자금 사용 목적

이번 공모로 발생하는 자금 29,210백만 원은 시설자금, 채무상환자금, 기타자금으로 사용됩니다.

 시설자금 16,000백만원은 Capa 증가를 위한 투자에 사용됩니다.

현재 영창케미칼은 성주 산업 공단에 약 200억 원의 비용을 투입하여 4 공장을 증설하는 등 현재도 투자를 아끼지 않고 있습니다. 4 공장 신규 제조동 완공으로 Photoresist, CMP Slurry, Wet chemical 등 생산능력이 크게 향상될 것이며, 올해에는 Photoresist 핵심 소재인 레진 신규 설계·개량과 극자외선(EUV) 린스 양산과 그에 따른 매출 발생에 주력하고 있습니다. 또한, EUV Rinse 매출뿐 아니라, 기존의 Photo소재, Wet chemical 등이 급성장할 것으로 예상됨에 따라 제품 생산 설비, 창고의 확충 등이 필요한 상황입니다. 앞으로 2022년 하반기부터 공모 자금 중 160억을 사용하여 시설투자를 진행하려고 계획 중에 있습니다. 4 공장 신규 제조동의 Photo소재 생산설비에 18억, Wet chemical 생산설비에 25억, 기타 반도체 소재 생산 설비와 창고에 117억의 시설투자를 예상하고 있습니다. 시설투자를 통한 생산 Capa의 증가로 반도체 제조사의 Global 반도체 소재 수요의 증가에 즉시적인 대응이 가능할 것으로 예상됩니다.

 기타자금 8,546백만 원은 연구개발자금으로 사용됩니다.

 반도체 및 디스플레이 제조사의 공장 가동률, 신규 투자, 공장 증설 등 CAPEX(Capital expenditures) Plan의 영향을 크게 받습니다. 대규모 연구개발 및 인프라 구축이 요구되는 자본 집약적 장치 산업으로, 반도체 산업과 함께 시장 진입 장벽이 높은 산업으로 반도체 및 디스플레이 산업은 자본력과 기술력을 보유한 기업이 참여하고 있으며, 제품의 수명 주기가 비교적 짧아 전자재료의 지속적인 신제품 개발이 요구되고 있습니다. 반도체 산업은 제품의 수명주기가 짧고 지식 집약적이며 막대한 시설투자가 요구되는 자본 집약적 산업으로 반도체 고집적화를 위한 신소재 개발, 신규 공정 및 장비 기술도입이 지속적으로 필요하기 때문에 이를 위해 대규모의 연구개발 투자가 필요합니다. 따라서 반도체 소재 제조산업 또한 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재 및 부품의 개발이 필수적입니다. 이를 위해 Photresist, Spin on hardmask, EUV Rinse, CMP Slurry 등 다양한 반도체 생산 소재를 연구 개발 및 생산하고 있으며, 반도체 시장 성장 전망과 신제품 런칭 계획에 따라 반도체 소재 신제품 및 개선 제품의 개발, 상용화 공정 개발 및 공정 최적화, 신규 개발인력 채용 등에 공모자금을 활용할 계획입니다.

 채무상환자금 11,493백만원은 최근 시설투자에 사용한 자금조달을 위해 발생한 차입금의 상환에 사용할 예정입니다.

 

3. 청약 정보

 대표주관사는 하나금융투자입니다. 청약 기일은 7월 4일 ~ 7월 5일, 환불일 7월 7일, 상장일은 미정입니다.

 배정 방식은 균등배정 50%로 진행 후 잔량 비례 배정입니다.

일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
하나금융투자	600,000 주	30,000 주

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.



1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 15,000 ~18,600원, 확정공모가 18,600원, 적합

 밴드 최상단에 안착한 18,600원입니다. 밴드 최상단 이상으로 적은 금액이 약 95% 수준이네요. 

 장외시장 거래동향은 아래와 같은 수준으로 나와있습니다.

 

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 약 5.9% 부적합

 의무보유확약은 약 5.9%로 부적합하네요.

 

3. 기관경쟁률이 1000:1 이상인가

→ 1616.27 : 1 적합

경쟁률은 약 1616대 1입니다. 이 정도도 높은 편이지만 최근 괜찮았던? 관심이 많았던 공모주는 1600대로 나왔던 것 같네요.

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 63.87% 적합

5. 대주주의 보호예수기간이 1년 이상인가

→ 2년 적합

대주주의 보호예수기간은 2년으로 적합, 보호예수율은 64%로 적합하네요.

 5개 팩터 중 4개 항목이 적합합니다. 역시나 전형적인 보호예수만 부족하고 나머지는 충족하는 상태입니다. 최근 영 시장이 안 좋아서 어찌 될지는 모르지만, 반도체 관련 주식으로서 핫하지 않을까 싶은 생각이 드네요.

 

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!