[공모주] 대명에너지 공모 일정 및 공모가 등 정리

[공모주] 대명에너지 공모 일정 및 공모가 등 정리

1. 회사 개요

 대명에너지 주식회사는 2000년 8월에 설립된 중소기업입니다. 대명에너지는 신재생에너지 사업의 주 발전원인 태양광과 풍력을 기반으로 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전 단계를 직접 수행하고 있습니다.

신재생에너지사업 진출 이후 독자적인 EPCM 역량 강화에 주력해 왔습니다. 최적의 사업개발 역량 및 발전 단지의 기본, 상세설계 최적화 기술, 경제적인 시공 및 공사기간 단축 시스템을 확보하고, 대형 기자재 운송 방법 제안 등 기술 차별화를 달성했습니다. 또한 신재생에너지의 가동률과 이용률 향상을 위한 ESS(에너지저장시스템) 시공 기술과 에너지관리 시스템을 구축해 신재생에너지 분야의 경쟁력 있는 사업자로 거듭나고 있습니다. 주요 사업은 신재생에너지 발전단지 투자 및 건설사업이며, 그 중에서도 ①풍력발전단지 건설사업 ②태양광발전단지 건설사업 ③ESS를 비롯한 신규 어플리케이션 연계사업에 주안을 두고 있습니다. 또한 완공된 발전단지의 운영관리(O&M) 및 업무위탁사업을 영위하며, 사업의 영역을 넓혀왔습니다.

 

2. 자금 사용 목적

이번 공모로 발생하는 자금 28,981백만 원은 운영자금, 타법인증권 취득자금으로 사용됩니다.

 운영자금 16,809백만원은 신규 발전자원 개발 및 O&M을 위해 사용할 예정입니다.

 세계 각국은 화석연료의 고갈과 이산화탄소에 의한 지구 온난화 문제를 완화하기 위해 새로운 에너지원의 개발에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 그리고 사회적으로 ESG 경영이 화두가 되며 투자 또한 늘고 있습니다. 기존 국내 개발사뿐만 아니라 글로벌 개발사의 사업참여로 시장은 경쟁이 더욱 격화될 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 시장내 사업권 점유율을 확대할 필요가 있으며, 이를 위해 발빠른 자본확충을 통한 사업 추진을 계획하고 있습니다.

 신재생에너지 사업을 추진시 사업부지 발굴, 발전자원 계측을 위한 계측기 설치, 인허가, 건설, 운영의 과정으로 사업을 진행하게 됩니다. 건설 전 단계에서는 계측기 설치, SPC 설립에 따른 지분투자 및 각종 인허가 비용 등으로 인하여 자금이 필요합니다. 해상풍력의 경우에는 풍황계측을 위한 계측기 설치 시 육상풍력과 다르게 해상 구조물 등의 비용이 소요되고 초기 인허가 진행 시 더 많은 용역비용이 필요합니다. 당사는 조달된 자금으로 육상풍력 이외에 해상풍력 사업을 확장할 계획입니다.

 신규 발전자원 개발을 위해서는 초기 투자뿐만 아니라 우수한 인력의 확보도 필요합니다. 당사의 사업개발 조직은 신재생 1팀, 신재생 2팀, 신재생 3팀으로 구성되어 있지만, 2022년 이후 신재생 4팀과 5팀을 신설할 계획입니다. 또한 현재는 당사가 개발 및 건설한 발전단지 위주로 O&M 용역을 수행하고 있지만, 축적된 경험과 노하우를 바탕으로 당사의 발전기 기종과 유사한 발전소 O&M 용역을 수주하기 위해 인력을 충원하여 사업 범위를 확대할 계획입니다. 

 또한 ESS(에너지저장시스템, Energy Storage System) 및 발전량 예측 사업 등을 추진하고 있습니다. ESS 사업의 경우 기존 발전소에 신규 어플리케이션인 ESS를 연계하였을 때 정부에서 인센티브를 제공하고 있습니다. 당사의 신재생에너지 연계용 ESS 사업을 추진한 경험은 당사의 발전원뿐만 아니라 산업용 ESS 사업까지 사업을 확대할 수 있는 계기가 되었습니다. 이에 ESS를 비롯한 향후 정부가 계획하는 추가 어플리케이션 개발을 위한 인력확충을 계획하고 있습니다.

 타법인증권 취득자금 12,172백만 원은 해상풍력발전 지분 취득 및 O&M사업 지분 취득에 사용할 예정입니다.

 국내는 한정된 사업부지와 계통용량으로 인하여 초기 사업권 확보가 중요합니다. 최근 국내 개발사뿐만 아니라 글로벌 개발사들의 한국시장 진출에 따라 당사는 시장에서 경쟁우위를 확보하기 위해 지속적으로 사업권을 개발하고 균형 잡힌 발전원 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 또한 향후 해상풍력 O&M 진출을 위해 해당 사업영역 확대 및 강화 목적으로 O&M 사업을 영위하고 있는 회사에 대한 인수와 투자를 진행할 예정입니다.

 

3. 청약 정보

 대표주관사는 한국투자증권, 공동주관회사는 삼성증권입니다. 청약 기일은 5월 3일 ~ 5월 4일, 환불일 5월 9일, 상장일은 5월 13일 예정입니다.

 배정 방식은 균등배정 50%로 진행 후 잔량 비례 배정입니다.

일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
한국투자증권	437,500 주	14,000 주
삼성증권	187,500 주	9,000 주

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.



1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 15,000 ~18,000원, 확정공모가 15,000원, 부적합

 밴드 최하단인 15,000원입니다. 

 장외시장 거래동향은 아래와 같은 수준으로 나와있습니다.

 

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 약 1.18% 부적합

 의무보유확약은 약 1.2%로 부적합하네요... 상당히 낮습니다.

 

3. 기관경쟁률이 1000:1 이상인가

→ 254.74 : 1 부적합

경쟁률은 약 254대 1입니다. 많이 낮은편이네요.

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 85.29% 적합

5. 대주주의 보호예수기간이 1년 이상인가

→ 2.5년 적합

대주주의 보호예수기간은2.5년으로 적합, 보호예수율은 85.29%로 적합하네요.

 5개 팩터 중 2개 항목이 적합합니다. 전형적인 크게 인기 없는 공모입니다. ESS에 초점을 둔다면 나쁘지 않아 보이는데, 순이익이 요동치는게 문제일까요? 아마도 공모하면 많이 배정받을 수 있을 것 같습니다.

 

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!