[공모주] 지투파워 공모 일정 및 공모가 등 정리

[공모주] 지투파워 공모 일정 및 공모가 등 정리

1. 회사 개요

 지투파워 주식회사는 2010년 12월에 설립된 중소벤처기업입니다. 지투파워는 "부분방전 감시진단장치"(CMD)가 탑재된 수배전반 및 태양광발전시스템 등 중(重)전기기 제품을 개발하고 제조 판매하는 것을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 지투파워의 기술은 정부로부터 신기술인증(NET), 신제품인증(NEP), 조달우수제품인증, 혁신제품인증 등 다양한 인증을 받았으며 이러한 인증을 바탕으로 조달청을 통한 정부 및 지방자치단체 등 공공기관에 대한 공급이 당사 매출의 대부분을 차지하고 있습니다.

 지투파워의 CMD(상태감시진단)는 IoT(사물인터넷), AI(인공지능), ICT(정보통신) 기술이 적용된 EMS(에너지관리시스템)의 일종으로서 CMD 기술이 정부 각 기관으로부터 신기술및 신제품으로 인정받으면서 매출은 공공기관 위주로 급격한 성장을 이루었습니다. 현재 약 40여 개의 특허 및 다수의 정부기관 인증사례 등 보유하고 있는 기술 노하우를 바탕으로 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 지투파워의 주요 제품은 수배전반, 태양광발전시스템, 그리고 인버터(PCS) 등으로 나눌 수 있습니다.

 수배전반, 태양광발전시스템, ESS 등은 지투파워의 핵심 기술인 부분방전감지 기술을 적용한 CMD가 탑재되어 있어 공공조달 시장 내에서 경쟁업체 제품 대비 경쟁우위를 보유하고 있습니다. 지투파워의 CMD는 전기사고, 화재, 고장의 원인이 되는 부분방전 신호(PD)를 검출하여 기초 데이터를 수집하는 센서(AA, AE, TEV 등), 센서로부터 확보한 Data를 활용하여 부분방전을 감시 및 진단하는 부분방전 감시진단장치, 사용자 인터페이스가 내장된 디스플레이 등으로 구성되며, 해당 CMD에는 인공지능(AI) 신경망 알고리즘을 통한 부분방전 진단 기술과 실시간 정보 수집 및 효율적인 통제를 위하여 무선통신망(LoRa)을 이용한 사물인터넷 기술을 활용한 원거리 감시진단 기술이 탑재되어 있습니다.

 

2. 자금 사용 목적

이번 공모로 발생하는 자금 11,959백만 원은 시설자금, 운영자금, 채무상환자금으로 사용됩니다.

 시설자금 6,640백만 원은 지속 성장하는 프로젝트 수주금액에 맞추어 생산 CAPA를 확보하기 위해 신축공장을 설립하는 데 사용할 계획입니다. 신축공장에는 토지 3,000,000천 원, 공장 건설 2,400,000천 원, 그리고 설비투자에 1,240,000천 원, 총 6,640,000천 원이 투입될 계획이며, 신규 공장을 2022년까지 완공할 계획입니다. 신규공장 예정 부지는 아직 미정이나, 본사와의 업무 효율성을 위해 수도권에 소재할 예정이며, 본사 화성공장과 유사한 1,200㎡ 규모 이상으로 설립할 계획입니다. 설비투자로는 신규사업으로 광섬유 신경망 센서 기반 안전진단 EPC 사업을 위해 광섬유 IOT 시험설비를 도입하고 친환경 전력기기 사업을 위해 친환경 GIS 시험설비를 도입할 계획입니다.

 운영자금 5,079백만 원으로는 신규사업으로 광섬유 신경망 센서 기반 안전진단 EPC 사업과 관련하여 광섬유 FBGTS, 광섬유 DTS, 광섬유 DAS나 환경 전력기기 사업 관련하여 친환경 SLBS, 방향성 리클로저, 친환경 C-GIS의 개발비용이나 시제품 생산비용, 제품 개발을 위한 시험 비용에 2022년부터 제품 개발을 완료하는 2023년까지 자금을 투입할 계획입니다. 이러한 신규 사업을 개발하기 위한 개발 인력의 인건비 및 부대비용으로 2022년부터 2024년까지 공모자금을 투입할 계획입니다.

 또한, 기존 사업에 대한 연구개발을 진행할 계획이며, 현재 수배전반 시장의 트렌드는 밀집되어 있는 도심상권이나 백화점, 빌딩 등에서 배전반 설치 면적이 부족할 경우 컴펙트 사이즈의  MCSG(Metal Clad Switchgear)의 설치를 주로 하고 있으며, 이러한 트랜드는 공공기관 등 관급시장에서도 보이고 있습니다. 이와 관련하여 2019~2020년도에 25.8kV급의 MCSG를 개발하여 무안 항공과 양양 항공에 납품한 실적이 있습니다. 이러한 트렌드에 따라 한국지역난방공사, 환경관리공단, 한전 발전 자회사 등에서 7.2kV급의 MCSG의 수요가 지속적으로 증가하고 있어 이에 시장 수요에 따라 2022년 연구개발을 완료하고 2023년~2024년까지 상용화 및 시제품 생산을 진행할 계획입니다.

 채무상환자금 240백만 원은 과거 시설자금을 위해 대출받았던 단기차입금을 상환하는데 집행할 예정입니다.

 

3. 청약 정보

 대표주관사는 한국투자증권, 공동주관 KB증권입니다. 청약 기일은 3월 22일~ 3월 23일, 환불일 3월 25일, 상장일은 4월 1일 예정입니다.

 배정 방식은 균등배정 50%로 진행 후 잔량 비례 배정입니다.

일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
한국투자증권	154,875 주	4,000 주
KB증권	66,375 주	2,000 주

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.



1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 13,500 ~16,400원, 확정공모가 16,400원, 적합

 밴드 최상단을 초과한 16,400원입니다. 밴드 최상단 이상의 비율이 거의 95% 수준이네요.

 장외시장 거래동향은 팝니다 35,000원. 삽니다 30,000원 수준으로 나와있습니다.

 

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 약 11.2% 부적합

 의무보유확약은 약 11.2%로 부적합하네요... 그래도 높은 편이라 봐줘야 할 것 같습니다.

 

3. 기관경쟁률이 1000:1 이상인가

→ 1729.63 : 1 적합

경쟁률은 약 1730대 1입니다. 최근의 1600대 1보다도 살짝 높은 편입니다.

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 73.04% 적합

5. 대주주의 보호예수기간이 1년가

→ 2.5년 적합

대주주의 보호예수기간은 2.5년으로 적합, 보호예수율은 73.04%로 적합하네요.

 5개 팩터 중 4개 항목이 적합합니다. 역시나 의무보유확약만이 부적합입니다. 수배전반과 태양광발전시스템이 주력이라... 최근 관급공사 수주 순위가 점점 올라가고 있는 회사이면서, 19년도 이후로는 이익도 꾸준히 나고 있는 회사네요...

 

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!