20.11 엔에프씨 공모

어제 클리노믹스, 포인트모바일 2개 공모주를 봤습니다. 다음 주 월요일부터 4개의 공모 청약이 진행된다고 했었지요. 이번에 볼 공모주 3번째는 엔에프씨입니다. 간단하게 회사 개요를 보고 5개 팩터로 분석해 보겠습니다.

 항상 그렇듯 지금은 공부하는 입장으로 대출 등은 끼지 않고 개인 자금만으로 진행해보다가 언젠가 감을 잡으면 레버리지 효과를 톡톡히 노리는 쪽으로 진행하겠습니다.

 방법은 이전에 세웠던 기준을 따라서 진행하겠습니다. 이제 본론으로!!

주식회사 엔에프씨

1. 회사 개요

 주식회사 엔에프씨는 2012년 4월에 설립된 화장품 제조업 및 유통업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 투자설명서를 보면 대략 화장품 소재 제품 사업, 화장품 완제품 사업, 신규사업으로 나뉘네요. 신규사업에는 UV-Filter와 대마 의약품이 들어있습니다. 

2. 자금 사용 목적

 이번 공모를 통해 얻는 자금인 26,528백만원은 용도가 오로지 채무상환자금으로만 들어갑니다. 공모자금을 전량 차입금 상환에 사용하여 재무구조를 개선함과 동시에 외부로 유출되는 이자비용을 크게 줄일 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 공모자금 유입후 차입금은 본사 사옥 신축을 목적으로 약 77억 원을 차입하였고, 2 공장 신축을 목적으로 증권신고서 제출일까지 약 164억 원을 차입하였습니다. 그리고 운영자금 등으로 약 68억 원을 차입하였습니다.

 

 주간사는 삼성증권입니다. 청약 기일은 11월 23일~24일, 환불일 26일(목), 상장일 12월 2일(수)입니다.

 

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.

 

1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 10,200~13,400원, 확정공모가 13,400원, 적합

 노트북을 쓰다 보니 큰 그림이 잘려서 과거 양식으로 수요예측 참여분포가 거의 밴드 상단 75%에서 밴드 상단 초과에 몰려있었습니다. 기관에서 보는 예측은 뛰어난 거겠죠? 물론 그만큼 우리가 공모주를 확보하기는 힘들겠지만요 ㅎㅎ

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 6.15% 부적합

 의무보유확약비율은 제 팩터 기준으로는 낮은편입니다. 하나 최근 경향상 의무보유확약 비는 10%를 넘기는 게 없었던 것을 생각해보면 이 정도면 양호하지 않을까 생각됩니다. 생각해보면 의무보유 확약으로 무엇을 알 수 있을까요?? 의무보유확약이 적다면 기업이 향후에 영 안 좋을 것이다?? 단순히 급전이 필요할 거 같으니 의무보유 안 걸고 빨리 팔아버리겠다?? 잘 모르겠네요.

3. 기관경쟁률이 500:1 이상인가

→ 979.947:1 적합

 기관경쟁률은 팩터 대비 높으나 1000을 넘기지는 못했네요. 인기가 엄청나진 않고 평범하다는 느낌입니다. 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 62.00% 적합

 

5. 대주주의 보호예수기간이 1년인가

→ 6개월 부적합

 보호예수율은 62%수준으로 적합하며 대주주의 보호예수기간은 6개월로 짧은 편입니다.

 5개 중 3개 팩터가 적합하네요. 항상 보면 3개 정도는 들어가네요. 특히 밴드 상단 위치랑 기관경쟁률은 어지간하면 적합한 수치로 나타나고 있으며, 지금까지는 아마 이들이 만족하면 얼추 이익을 봤던 것 같네요... 물론 어디까지나 제가 정한 기준 안에서만 합부를 판단한 것이고, 해당 공모주의 향후 성과는 모르는 거지요. 일단은 열심히 데이터를 모아서, 11월 집계를 하는 것을 목표로 진행하겠습니다.

 오늘도 딱 5개의 팩터만으로 공모주를 뇌피셜 분석했습니다. 이제 다음주 월요일 공모 시작되는 마지막 주, 앱코를 정리하도록 하겠습니다.