[공모주] 비씨엔씨 공모 일정 및 공모가 등 정리

[공모주] 비씨엔씨 공모 일정 및 공모가 등 정리

1. 회사 개요

 비씨엔씨 주식회사는 2003년 6월에 설립된 중소벤처기업으로 주력사업은 반도체 제조공정에 사용되는 소모성 부품 중 합성 쿼츠, 천연 쿼츠, 실리콘, 세라믹 등의 소재를 기반으로 하는 부품의 제조이며, 신규사업으로는 합성 쿼츠 원재료의 자체 개발 그리고 기존의 CVD-SiC 부품을 대체하게 될 CD9 부품 양산을 추진 중에 있습니다.

 비씨엔씨의 사업분야는 반도체 제조공정에 사용되는 소모성 부품 중 합성 쿼츠, 천연 쿼츠, 실리콘, 세라믹 등의 소재를 기반으로 하는 부품의 제조와 부품 소재의 개발입니다. 현재 합성 쿼츠 원재료인 QD9+를 개발해 양산을 추진 중이며, 기존의 CVD-SiC 부품을 대체하게 될 신소재 CD9 부품의 개발과 시제품 테스트가 진행 중에 있습니다.

 비씨엔씨의 제품은 반도체의 제조 공정인 식각(Etching) 공정 및 박막 증착 공정에서 핵심으로 사용되는 쿼츠, 실리콘, 세라믹 부품(parts)이며, 에칭 시 식각 능력을 좌우할 만큼 반도체 칩 생산의 수율과 제품의 성능을 결정하는 고부가가치 품목으로 Ring, Tube, Dome, Baffle, Liner, Inner Cover, Plate 등의 부품이 있으며, 2021년도 9월 말 기준으로 소재별 매출 비중은 QD9(합성 쿼츠) 부품 72%, 천연 쿼츠 부품 12%, 실리콘 부품 7%, 세라믹 부품 5%, 기타 4%입니다. 연간 사업계획에 맞추어 각 공정별로 생산 CAPA를 구축하고 기본적으로 자체 생산을 통해서 고객의 주문에 대응하고 있으며 다만, 고객의 긴급 납기 대응 및 주문량 대비 생산 CAPA 준비가 한시적으로 지연된 경우에는 외주처의 품질 수준, 생산 CAPA, 원가경쟁력 등 다양한 요소를 고려하여 외주처 선정 후 외주 진행을 하고 있습니다.

 제품의 판매방식은 크게 반도체 제조회사에 직접 납품하는 방식과 반도체 장비회사에 납품하는 방식이며,  2021년도 9월말 연결기준으로 총매출액 468억원중에서 반도체 제조회사에 296억 원(65%) 그리고 반도체 장비회사에 146억 원(32%)을 판매하였는데 글로벌 반도체 제조회사인 삼성전자 및 SK하이닉스에 대해 직접 납품하는 비중이 지속적으로 증가하고 있으며 향후에도 반도체 제조회사에 대한 판매 비중은 확대될 것으로 예상됩니다.

 또한 현재 국내에서 생산하고 있는 기업이 전무하여 해외에서 100% 수입에 의존하고 있는 합성 쿼츠 부품의 소재를 당사에서 직접 개발하고 생산을 준비 중에 있습니다. 또한 쿼츠, 실리콘, 세라믹 위주의 부품 사업구조에서 초미세화, 고단화 되어가는 반도체 생산공정의 기술발전에 대응하기 위한 신소재 개발을 통해 부품 포트폴리오를 다각화하고자 CD9 소재를 개발하여 고객사 테스트를 진행 중에 있습니다. 그리고 이를 통해 반도체 제조공정의 변화에 유연하게 대처하여 수익성 개선과 성장 가능성을 제고하고, 반도체 부품 회사에서 소재 회사로 제2의 도약을 이루고자 합니다.

 

2. 자금 사용 목적

이번 공모로 발생하는 자금 32,500백만 원은 시설자금, 채무상환자금으로 사용됩니다.

 

 시설자금 27,500 백만원은 소재 생산 관련 시설자금과 부품 생산 관련 시설자금으로 사용됩니다.

현재 보유한 합성쿼츠합성 쿼츠 소재 국산화 기술력을 요약하면 품질은 기존 소재 대비 동등 이상입니다. 기존의 합성 쿼츠 소재가 염소(Cl)를 포함한 사염화 규소(SiCl4) 가스를 사용하여 소재 생산과정에서 환경오염 물질이 배출되는데 반해 환경친화적인 OMCTS 가스를 사용하므로 유해가스를 배출하지 않습니다. 특히 OMCTS 방식은 사염화 규소(SiCl4) 방식보다 증착 효율이 높아서 기존의 합성 쿼츠 소재의 재료비 대비 60% 이상 절감 효과가 있으며, OVD(Outside Vapor Deposition) 공법을 적용해 실린더 타입으로 생산함에 따라 부품 생산과정에서 발생하는 가공비 또한 절감할 수 있습니다. 이러한 소재 생산을 위해 공장동의 신축 및 생산설비 투자에 공모자금을 사용할 예정입니다.

 또한 현재 주력제품인 QD9(합성쿼츠) 및 기존 제품의 매출 확대와 관련하여 `22년도 연간계획으로는 기존 생산 공간에 추가로 설비 17대(1,024백만 원)를 구매하면 충분히 생산 확대가 가능한 상태입니다. 다만, `23년도 매출 확대 계획에 맞추어 사전에 생산 시설을 준비하고자 기존 사업장 주변 토지를 `22년도에 매입(예상금액 1,485백만 원)하고, `23년도에는 설비 52대 구매를 위해 공모자금을 투자할 계획입니다. 

 차입금 상환의 경우 1년 이내 만기 도래하면서 금리가 높은 5,315백만원 중 약 5,000백만 원을 상환함으로써 부채비율 감소 및 이자비용 저감을 통해 절감된 자금을 영업활동에 사용할 예정입니다.

 

3. 청약 정보

 대표주관사는 NH투자증권 입니다. 청약 기일은 2월 21일~ 2월 22일, 환불일 2월 24일, 상장일은 3월 8일 예정입니다.

 배정 방식은 균등배정 50%로 진행 후 잔량 비례 배정입니다.

일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
NH투자증권	750,000주	28,000 주

아래 내용은 38 커뮤니케이션의 공모주 분석 자료 및 전자공시시스템을 기반으로 작성하였습니다.



1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 9,000~11,500원, 확정공모가 13,000원, 적합

 밴드 최상단을 초과한 13,000원에 안착했습니다. 밴드 최상단 이상도 아니고 초과의 비율이 약 97% 수준이네요.

 장외시장 거래동향은 따로 나와있지 않았습니다.

 

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 약 22.8% 적합

 의무보유확약은 전체 수량으로 따져봤을 때 약 23%로 적합하네요.

 

3. 기관경쟁률이 1000:1 이상인가

→ 1831.23 : 1 적합

경쟁률은 약 1831대 1입니다. 경쟁률 높은 편이네요.

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 75.8% 적합

 

5. 대주주의 보호예수기간이 1년인가

→ 0.5년 부적합

대주주의 보호예수기간은 0.5년으로 부적합, 보호예수율은 75.8%로 적합하네요.(매각제한 주식수/총 주식수)

 5개 팩터 중 4개 항목이 적합합니다. 전반적으로 다 좋은데 대주주가 6개월 이후에 어떤 행보를 보일지 모르겠어요... 희한하게 낮네요. 그 점을 제외하면 모든 팩터가 다 좋은 상태입니다.

 

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!