[공모주] 23.11 에이에스텍 공모 일정 및 공모가 등 정리

[공모주] 23.11 에이에스텍 공모 일정 및 공모가 등 정리

 ※ 23년 11월 공모하는 에이에스텍의 회사 개요, 자금 사용 목적, 청약정보(주관사, 배정방식, 배정물량, 배정일자), 공모주 분석 5개 팩터 정리

 

1. 회사 개요

 주식회사 에이에스텍은 2005년 3월 설립된 중소벤처기업입니다.

 에이에스텍은 자외선 차단 원료를 생산하는 전문기업으로 2005년 3월에 설립되어 자외선 차단제 및 화학물질 원료 생산을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2008년에는 삼진제약과 구상형 Clopidogrel Bisufate의 생산기술을 이전하고 Clopidogrel Bisufate의 생산을 위한 원료인 CCS의 납품계약 체결을 통하여 사업의 기반을 다졌으며, 이후 기업부설연구소 설립, 삼진제약과 SA-001 공동연구 등을 진행하였습니다. 2019년에는 Uvimax A의 물질인 DHHB 양산을 시작하여 글로벌 화학회사 및 국내외 다수 화장품 OEM사에 공급하고 있으며, 지속적인 개발로 소재·부품·장비 전문 기업으로 성장하였습니다.

 주요 매출 제품인 Uvimax A는 자외선 차단제와 다른 화장품 제품에서 일반적으로 UV 필터로 사용되는 유기 화합물로 뛰어난 광 안정성 및 용해성으로 다른 UV 흡수제 및 기타 화장품 성분과의 높은 호환성을 가지고 있습니다. 또한 스킨로션과 같은 가벼운 발림성의 선크림(sun block) 제형에 사용되며, 활성 라디칼에 의한 손상으로부터 피부를 보호하는 데 도움을 줄 수 있는 산화 방지 특성을 가지고 있는 것으로 나타났습니다. 또한 UVA 보호 측면에서 매우 안정적이며, 높은 효율로 인해 고가의 고급 자외선 차단제에 사용됩니다.

 BEMT(Bis-Ethylxyloxyphenol Methoxyphenyl Triazine)는 자외선 차단제 및 기타 화장품 제품에서 자외선 필터로 일반적으로 사용되는 유기 화합물로 UVB 및 UVA 방사선을 흡수하는 광안정 광 스펙트럼 자외선 차단제입니다. 자외선 차단 기능 외에도 BEMT는 항산화 기능을 가지고 있으며, 이는 활성산소로 인한 손상으로부터 피부를 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 낮은 농도에서 모든 범위의 애플리케이션 양식에 걸쳐 UVB 및 UVA 보호에 효율적으로 기여하는 광안정 광 스펙트럼 필터입니다. 

 Clopidogrel Camphorsulphonic acid(이하 “CCS”)는 API인 구상형 Clopidogrel Bisulfate을 제조하기 위한 원료입니다. Clopidogrel Bisulfate (황산 클로피도그렐)은혈액 중 혈소판이 뭉치는 것을 막아 혈전의 생성을 억제하는 항혈소판제입니다. 심장병이나 죽상동맥경화증과 같은 혈전이 생성되기 쉬운 질환에서 혈전 형성을 막기 위해 사용되는 물질로, 심근경색 수술 환자들이 필수적으로 복용해야 하는 항혈전 방지제입니다. 2008년 CCS를 삼진제약에 기술이전 및 원료 납품 계약 체결하여 사업의 기틀을 마련하게 되었으며, 이후 지금까지 꾸준히 매출이 발생하여 안정적인 재무구조를 마련하였습니다.

 

 

 

 

2. 자금 사용 목적

이번 공모로 발생하는 자금 23,775 백만 원은 시설자금으로 사용됩니다.

 시설자금 23,775백만원은 기계열 자외선 차단제 원료의 생산량 확대 및 생산품 확대를 위해 공모자금 전액을 당사의 시설투자 자금으로 사용할 예정입니다. 에이에스텍은 현재 글로벌 화학업체를 대상으로 DHHB(Diethylamino Hydroxybenzoyl Hexyl Benzoate, 당사 제품명 Uvimax A) 1종류만 현재 생산하여 판매하고 있습니다. 현재 장항 1 공장에서 생산할 수 있는 DHHB(Uvimax A)는 연간 600톤이 최대 Capa이며, 현재 최대 Capa로 생산을 유지하고 있습니다. 매출액 증대를 위해 추가적인 DHHB 설비 증설이 필수적으로 필요합니다. 현재 주력 제품은 DHHB(Uvimax A) 외에 지속적인 연구 개발을 통해 BEMT-S(Bis-Ethylhexyloxyphenol Methoxyphenyl Triazine)와 TDSA(Terephthalylidene Dicamphor Sulfonic Acid)와 같은 DHHB와 다른 성분의 유기계열 자외선 차단제 원료를 개발하였고 현재 고객사의 품질 테스트 중에 있습니다. 고객사의 품질 테스트가 통과될 경우 당사는 이를 자체적으로 생산할 수 있는 설비가 필요하며, 이를 위해 제2 공장을 신축할 예정입니다.

 

3. 청약 정보

 대표주관사는 미래에셋증권입니다. 청약 기일은 11월 16일 ~ 11월 17일, 환불일 11월 21일, 상장일은 11월 28일 예정입니다.

 배정 방식은 균등배정 50%로 진행 후 잔량 비례 배정입니다. 미래에셋증권의 청약수수료는 등급에 따라 온라인 기준 2,000원부터 시작하네요.

 일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
미래에셋증권	351,750 주	17,000 주

 

 

 

 

4. 공모주 청약 검토목적 5개 팩터 (38 커뮤니케이션 및 전자공시시스템 참조)

 

1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 21,000 ~ 25,000원, 확정공모가 28,000원, 적합

 밴드 최상단을 초과했습니다. 공모가액 최상단이 25,000원인데 미제시를 제외하면 전량이 밴드 최상단 이상을 불렀네요.

 38 커뮤니케이션의 장외시장 거래동향입니다. 3만원에 매도가, 17,000원의 매수가 있네요. 매수는 공모가 확정 전에 나온 거라 뭐...

 

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 약 8.66% 부적합

 대략 전체 수량에서 미확약 수량 비율 구해 계산했을 때 약 8.7% 수준입니다. 의무보유확약이 높은 모습은 워낙 보기 힘드니까요...

 

3. 기관경쟁률이 500:1 이상인가

→ 629.95 : 1 적합

 기준을 500이라고 생각했을 때 적합합니다. 수요예측 참여건수 또한 1,969건으로 높은 모습을 보이고 있어요.

 

 

 

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 약 74.7% 적합

 

5. 대주주의 보호예수기간이 1년 이상인가

→ 1.5년 적합

 대주주의 보호예수기간은 1.5년으로 적합, 보호예수율은 74.7%로 적합하네요. 

 

 5개 팩터 중 4개가 적합합니다. 의무보유확약이 아쉽기는 합니다. 그래도 영업이익이 전부 꾸준히 증가하고 있는 모습을 보이네요... 이게 맞는 건가??

 

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!