[공모주] 23.11 케이엔에스 공모 일정 및 공모가 등 정리

[공모주] 23.11 케이엔에스 공모 일정 및 공모가 등 정리

 ※ 23년 11월 공모하는 케이엔에스의 회사 개요, 자금 사용 목적, 청약정보(주관사, 배정방식, 배정물량, 배정일자), 공모주 분석 5개 팩터 정리

 

1. 회사 개요

 주식회사 케이엔에스는 2006년 4월 설립된 중소벤처기업입니다.

케이엔에스는 한국표준산업분류상(C29299) “그 외 기타 특수목적용 기계 제조업”에 속하는 회사로 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비를 전문으로 제조하는 기업입니다. 그 외에 자동화 장비 설계 및 생산에 주력하는 당사 특성상 자동차부품(도어커넥터, 터미널압입기), 반도체 부품 진공포장기 등 다양한 자동화 장비 제품군을 납품하고 있습니다. 주요 제품은 이차 전지 중에서도 원통형 배터리에 탑재되는 CID(전류차단장치)를 제조하는 자동화 장비이며, 원통형 CID 장비의 주요 고객사는 LGES와 삼성 SDI에 배터리 가공품을 납품하는 1차 벤더입니다. 이외에도 다수의 전기차용 배터리를 탑재한 BMA 부품(배터리 과열 감지 장치)을 제조하는 자동화 설비가 주요 제품군이며, BMA 자동화 설비의 주요 고객사는 LGES와 SK온의 1차 벤더입니다.

 

 

 

 

2. 자금 사용 목적

이번 공모로 발생하는 자금 16,746 백만 원은 시설자금, 기타자금으로 사용됩니다.

 시설자금 12,930 백만원은 현재의 평택 공장 이전 및 베트남 공장 증축에 사용할 예정입니다.

 케이엔에스는 신고서 제출일 현재 2 공장 준공이 완료되어 본사를 2공장으로 이전할 계획입니다. 따라서 현재 사용하고 있는 1공장에 제조 시설을 갖추어 2024년 하반기에 본격적으로 CID 부품을 생산할 계획입니다. 2공장은 경기도 평택시 서탄면 수월암리 960번지에 위치하고 있으며, 토지1,500평, 건물 1,000평의 규모 입니다. 1층은 대공장 및 소공장으로 활용 예정이며, 2층은 소공장으로 활용되어 총 생산시설 3개동으로 구성되어 있습니다. 고객사 수주 증대에 따라 대규모 라인 장비 수주를 위한 외형 확대의 명목으로 2공장을 신설하였습니다. 2공장이 신축됨에 따라 동사는 신사업 매출 확대 및 대규모 BMA 장비 수주, 4680원통형 배터리 CID 개발 장비 및 양산 장비 생산, 기존 BMA 설비라인 대비 대규모 라인 수주로 매출 확대가 가능할 전망입니다. 2공장 Capa Full 가동 시 600억 원의 매출이 증가할 것으로 예상됩니다.

 또한, 2023년 8월 베트남에 소재한 그룹 A사와 미팅을 진행하였으며, 당사의 베트남 자회사는 A사의 1차 벤더 등록을 진행 중에 있습니다. 이러한 계획에 맞추어 베트남 자회사가 보유한 여유 부지에 공장을 증축하여 CID 부품 중 제조공정이 비교적 간단한 부품을 베트남 자회사에서 생산할 예정입니다.  베트남 자회사의 주된 사업은 자동화 설비 제작이나 가공 공장을 갖추고 있어 CID 부품을 생산할 역량은 충분하며, 베트남의 저렴한 인건비를 통해 당사의 원가경쟁력 확보에 도움이 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

 기타 자금 3,816 백만 원은 연구개발자금으로 사용 예정입니다. 지속적인 제품의 연구개발 및 연구인력 충원을 통해 변화한 시장 선점, 차별화된 기술력으로 제품 경쟁력 강화를 위해 공모자금 중 38억 원을 2024년의 연구개발자금으로 사용할 계획입니다. 현재 케이엔에스가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 또한 차별화된 기술력을 유지하기 위해 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어져야 합니다

 

 

 

3. 청약 정보

 대표주관사는 신영증권입니다. 청약 기일은 11월 27일 ~ 11월 28일, 환불일 11월 30일, 상장일은 12월 06일 예정입니다.

 배정 방식은 균등배정 50%로 진행 후 잔량 비례 배정입니다. 신영증권의 청약수수료는 온라인 기준 최대 2,000원부터 시작하네요. 고객 등급에 따라 면제됩니다.

 일반청약자 배정물량과 최고 청약 한도는 아래와 같습니다.

구분	일반청약자 배정물량	청약한도(100%)
신영증권	187,500 주	6,000 주

 

4. 공모주 청약 검토목적 5개 팩터 (38 커뮤니케이션 및 전자공시시스템 참조)

 

1. 공모 가격이 밴드 상단을 초과하여 결정되었는가

→ 희망 공모가액 19,000 ~ 22,000원, 확정공모가 23,000원, 적합

 밴드 최상단을 초과했습니다. 공모가액 최상단이 22,000원인데 모든 참여가 22,000원 이상을 불렀나 봐요. 밴드 최상단을 신청한 수량도 1.1%고, 전부 그 이상이라니... 상당히 높은 가격을 불렀나 봅니다.

 38 커뮤니케이션의 장외시장 거래동향입니다. 22,000만 원에 매도가, 25,000원의 매수가 있네요.

 

2. 의무보유확약비율 20% 이상인가

→ 약 10.96% 부적합

 대략 전체 수량에서 미확약 수량 비율 구해 계산했을 때 약 11% 수준입니다. 높다고는 못하지만 두 자릿수는 오랜만이네요.

 

 

 

3. 기관경쟁률이 500:1 이상인가

→ 964.82 : 1 적합

 기준을 500이라고 생각했을 때 적합합니다. 수요예측 참여건수는 1,934건으로 높네요.

 

4. 보호예수율이 60% 이상인가

→ 약 83.52% 적합

 

5. 대주주의 보호예수기간이 1년 이상인가

→ 1.0년 적합

 대주주의 보호예수기간은 1.0년으로 적합, 보호예수율은 83.52%로 적합하네요. 

 

 5개 팩터 중 4개가 적합합니다. 공모가도 상당히 높고, 기관경쟁률도 높습니다. 보호예수율도 상당히 높은 편으로 보이는데, 의무보유확약 비율이 낮은 게 아쉽네요. 물론 이 정도면 최근 나오는 공모들에 비하면 높은 편이긴 하지요. 저야 뭐 신영증권 계좌가 없으니 패스지만 그냥 넘기기 아쉬워 보이긴 합니다..

 

이상으로 글 마치겠습니다. 다들 미천한 글이나마 참조하셔서 성투하시기를 바랍니다. 언제나 투자는 본인 판단으로!!!